Tag Archives: złoto

GOLD Outlook [13.12.2011]

Posted on by
2

Today’s outlook  | Weekly outlook  | Monthly outlook 

Komentarz: Złoto traci na wartości, całkiem sporo w ostatnim czasie. Choć strach nadal jest silny na rynkach to ucieczka następuje do dolara, a nie złota. Te jakby straciło status bezpiecznej przystani na trudne czasy i zachowuje się jak pozostałe surowce – traci na wartości w wyniku ograniczania ryzykowny inwestycji. Okolice 1650 dolarów za uncję to średnia cena w porównaniu do maksimów z tego roku, lecz uważam, że może być jeszcze niższa.

Technicznie możemy zidentyfikować kilka ważnych formacji. Trend w krótkim terminie jest spadkowy, w długim zmienia się powoli w szeroką konsolidację, co trzeba brać pod uwagę, gdy zainteresujemy się formacjami harmonicznymi. Na wykresie zaznaczyłem formację ABCD, która jest częścią większej XABCD. Potencjalny punkt D wypada na poziomie 1512 dolarów za uncję. Formacja może być (ale nie musi!) Kane Pattern-em, którego większość proporcji jest spełniona. Na podstawie tego wszystkiego uważam, że cena złota spadnie poniżej poziomu 1600 z targetem w okolicach 1510 dolarów, a potem anstąpi ruch w ramach wyrysowanego Pitchforka.

Support Reason Resistance Reason
~1622 Median Line 1717 Local highs
1604 20 Oct low 1763 02 Dec high
1531 26 Sep low 1803 08 Nov high

Weekly sum up [21-27.11.2011]

Posted on by
2

Ten tydzień był kolejnym, który nie przyniósł rozstrzygnięcia, lecz tylko wzmógł strach na rynkach. Obfitował w cięcia ratingów i ostre słowa polityków. Euro straciło, spready się rozszerzały, niemieckie obligacje już nie są postrzegane jako całkiem bezpieczne.

  • S&P obniżył długoterminowy rating Belgii z AA+ do AA, w grudniu lub styczniu to samo zrobi Moody’s;
  • Moody’s obniża rating Węgier do Ba1 z Baa3, czyli do śmieciowego, z perspektywą negatywną. Cios w południowego „sąsiada” Polski odbił się także na złotym;
  • Fitch obniżył długoterminowy rating Portugalii z BBB- do BB+ (czyli także poniżej inwestycyjnego) z perspektywą negatywną;
  • Polski złoty pod silną presją, EURPLN osiągną max na 4,5367 (najwyżej od 27 miesięcy), USDPLN 3,4232 (najwyżej od 17 miesięcy). NBP wstrzymuje się z interwencją, w połowie grudnia obecność NBP na rynku będzie częstsza, po 1 stycznia możliwa silna deprecjacja złotego;
  • rentowność obligacji dziesięcioletnich Polski powyżej 6% (max 6,21%);
  • 6-miesięczne bony włoskie osiągnęły podczas aukcji rentowność 6,5%, najwyżej w historii, popyt/podaż 1,47, słaby wynik;
  • rentowność obligacji 2Y Włoch powyżej 8%, dziesięciolatki ok 7,2%;
  • nieudana aukcja niemieckich obligacji dziesięcioletnich, popyt €3,6 mld, podaż €6 mld, rentowność powróciła powyżej 2%, rekordy na kontraktach CDS na niemieckie obligacje;
  • rynek plotkuje o możliwym podwyższeniu pułapu obrony franka szwajcarskiego z 1,2000 na EURCHF;
  • rynek jest zaabsorbowany kryzysem zadłużenia Eurozone, co odwraca uwagę od braku porozumienia w sprawie długu w USA, prawdopodobne obniżenie ratingu przez Fitch;
  • brak porozumienia w sprawie problemów zadłużenia, rynek czeka na okres 8-9 grudnia, kiedy odbywa się posiedzenie ECB i szczyt przywódców EU;
  • FT donosi, że EFSF może być lewarowany tylko dwukrotnie zamiast 4-5 razy;
  • kiepskie dane z gospodarek, m.in. GDP Niemiec wzrosło tylko 0,5% k/k, największy spadek nowych zamówień od 2008 w Eurozone (-6,4% m/m);
  • w mijającym tygodniu: EURUSD -2,14%, GBPUSD -2,23%; złoto -2,52%, ropa brent -0,87%;
  • światowe indeksy giełdowe: S&P500 -4,69%, DJIA -4,78%, CAC40 -4,67%, DAX -5,3%, FTSE100 -3,7%, WIG20 -3,4%;
Mieniony tydzień był ciężki, ale nadchodzący wcale nie zapowiada się lepiej. Mnogość danych z gospodarek, które przewiduje się, że będą kiepskie, mogą pogłębić fatalne nastroje uczestników rynku. Myślę, że zmienność nadal utrzyma się na wysokim poziomie.

GOLD Outlook [30.09.2011]

Posted on by
Reply

Today’s outlook  | Weekly outlook  | Monthly outlook 

Komentarz: W ciągu ostatnich dwóch tygodni cena złota od szczytu do dołka z poniedziałku spadła ponad 20%. Ma to dwie przyczyny: zmiany w portfelu inwestycji bezpiecznych na rzecz głównie amerykańskich obligacji i ogólne wycofanie się z rynku surowców, w obawie o recesję w rozwiniętych gospodarkach oraz spowolnienie gospodarcze w Chinach. Złoto, choć jest uważane za bezpieczną lokatę, nie ostało pominięte i jego wycena wróciła na bardziej realne poziomy. Z punktu widzenia analizy wykresu, mamy formację podwójnego szczytu z prawie wykonanym docelowym zasięgiem oraz korektę nieregularną, która zatrzymała się w rejonach wsparcia. Nic więc nie stoi na przeszkodzie dalszym, jeszcze większym wzrostom w długim i średnim terminie.

Support Reason Resistance Reason
1605 Den 1680 Local highs
1531 26.09.11 low 1751 Den
1478 01.07.11 low 1835 Den

GOLD Outlook [23.08.2011]

Posted on by
1

Today’s outlook  | Weekly outlook  | Monthly outlook 

Komentarz: Strach i obawy o światową gospodarkę (m. in. o proces oddłużania, który spowoduje recesję) wyniosły cenę złota na rekordowe poziomy. Ci, którzy podczas kryzysu subprime mówili, że złoto zbliży się do cen $2000 za uncję nie mylili się, lecz mieli kiepski timing. Niemniej, złoto ciągle będzie zyskiwać na wartości, dopóki nie zostaną podjęte skuteczne działania poprawiające stan w najważniejszych gospodarkach świata. Z technicznego punktu widzenia, końcówka może nastąpić na poziomach ok. 1960 i 2020. Rozpisałem też przykładową piątkę, choć nie jest to jedyny scenariusz. Jeśli jednak rynek przyjmie ten wariant to korekta może sięgnąć ok 300 dolarów.

Support Reason Resistance Reason
1812 10-11.08.11 highs 1960 Den
1724 12.08.11 low 2020 APP 127,2%
1641 Den 2051 Den

Gdy na rynkach poleje się krew…

Posted on by
4

Spadki na wszystkich ważniejszych parkietach świata, umacniający się frank i drożejące złoto, odpływ kapitału z rynków surowcowych, taniejące obligacje krajów mających problemy fiskalne, obniżenie ratingu USA przez S&P, strach i niepewność. Takie czynniki wpływają na dosadne ubarwianie przez wszystkich obecnej sytuacji na rynkach finansowych. A skoro lubimy, gdy leje się krew… Zapraszam na krótkie overview tej sytuacji.

Continue reading →