S&P 500 Outlook [05.11.2011]

Today’s outlook  | Weekly outlook  | Monthly outlook 

Komentarz: Nie jest tak źle z amerykańską gospodarką - przynajmniej tak można sądzić po zachowaniu indeksu szerokiego rynku. Po silnych spadkach i fazie konsolidacji, mamy za sobą skorygowanie ponad 61,8% tego ruchu. Jesteśmy też powyżej średniej stu-sesyjnej, a także, a może przede wszystkim, czynnik strach powoli maleje. Zarówno odnoście problemów europejskich (rynki wyraźnie mają już dość neverending story), a także amerykańskich (dobry wzrost gospodarczy, bez tragedii na rynku pracy). Technicznie, nie widzę żadnych poważnych przeszkód przed poziomem ok. 1350, co w połączeniu z chęcią poprawienia wyników w ostatnim kwartale roku, może spowodować, że do grudnia indeks będzie powoli wzrastał, choć pozostanie dość zmienny. Ja jestem byczo nastawiony.

Support Reason Resistance Reason
1215 Last lows 1292-96 Den
1156 Den 1325 Fibo
1119,5 Fibo 1358 08.07.11 high

Platinum-Gold Spread

W 2009 roku pisałem o kilku wskaźnikach z rynku surowcowego, którymi się zajmowałem. Dziś wracam do nich, choć rynek jest w tym momencie spokojny. Warto zwrócić uwagę, że korelacja między złotem i platyną wróciła do normy sprzed kryzysu i wynosi ponad 0,9. Jednak o wiele ciekawsza jest analiza spreadu i indeksu. Spread jest dość wąski, wynosi nieco ponad $300, a indeks powrócił w okolice 1,22 przy czym poziomy 1,18-20 nie były od dawna przekraczane. Warto obserwować te dwa rynki ze względu na wygasającą powoli hossę na rynku surowcowym, która może spowodować uspokojenie na rynku platyny, a napędzanie rynku złota, który wcale nie musi stracić na odpływie kapitału, a może zyskać na odejściu od dolara.

CATALYST – nowy rynek w Polsce

Media zaczynają wspominać o powstaniu nowego rynku finansowego w Polsce. Ma to być rynek instrumentów dłużnych prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych i BondSpot (dawne MTS CeTO). Czy szykuje się rewolucja? To może za dużo powiedziane, ale to kolejny duży krok w kierunku rozwoju systemu finansowego i przestawiania oferty na najwyższym poziomie. Zdaje się, że powoli zbliżamy się standardem do rynków Europy Zachodniej.

Continue reading

Rynki metali szlachetnych

Dla odmiany nie będzie analizy opartej na teorii fal Elliota, a skupię się na dwóch instrumentach reprezentujących rynki metali szlachetnych. Jest to oczywiście złoto i platyna. Wielu z Was zapyta: „a czemu nie srebro?” Na te pytanie odpowiem w dalszej części notki. Teraz chcę tylko wspomnieć o tym, że relacje zachodzące między tymi dwoma instrumentami mogą pomóc nam przewidzieć nie tylko zachowanie rynku, ale też w pewnym sensie inflację.

Continue reading