Ostatnio niewiele czasu poświęcam na zaawansowaną analizę rynku. Ten wpis jest zbiorem sygnałów lub potencjalnych momentów zmian zauważonych przeze mnie. Ostatnio nabieram przekonania, że zbyt częsta analiza szkodzi, ale nie należy o niej zapominać. Do tego dochodzi spektakularny debiut PZU, o nim tez będzie kilka słów.
Dlaczego nadmiar analizy szkodzi? Bo szybko przyzwyczajamy się do nakreślonego przez nas scenariusza. A jeśli nie mamy takich problemów to popadamy w drugą skrajność i zmieniamy prognozę co chwilę. Moim zdaniem porządna analiza longterm wystarczy raz na miesiąc, a midterm raz na tydzień. Oczywiście, warto zobaczyć w trakcie tego tygodnia czy na wykresach w wyższej skali coś się nie zarysowało, ale wystarczy rzut oka, a nie dorabianie do tego całej teorii.
GBPJPY wraca do trójkąta, więc powinien nastąpić test dolnego ograniczenia tej formacji, czyli poziomu 138,78, co potwierdza sytuacja intraday (M15), gdzie widać zbliżający się sygnał sprzedaży MACD i przede wszystkim jasny kształt co do trendu. Wydaje się, że jen będzie się ciągle umacniał, a Japonia wchodzi już w problem deflacji i manipulacja kursem na niewiele się zda. Tę interpretację pozostawmy ekonomistom, a my traderzy po prostu zawierajmy transakcje.
Rys. 1 GBPJPY, dzienny
Rys. 2 GBPJPY, M15
EURUSD. Nie mogło go zabraknąć. Pojawiają się nawet głosy, że Niemcy mogą opuścić Euro Zone. A czy opuszczą? Nie, dopóki koszty jej opuszczenia będą zbyt wysokie. I nie chodzi tu o wymianę waluty i nie o prestiż, lecz o zaufanie rynku. Decydując się na ten krok Niemcy odczuliby to np. w rentowności obligacji, ale też pogrążyli by całą Euro Zone. Jak na razie EURUSD wykazuje tendencje do spadków, lecz powyżej poziomów 1,37 trzeba uważać. Na razie do nich nam jednak nieco brakuje.
Rys. 3 EURUSD, dzienny
Rynki giełdowe na świecie w piątek zaliczyły spadki. Może to być przyczynek do nieco głębszej korekty, ale wszyscy głoszą tezę podobną, wiec z głębokością tej korekty byłbym ostrożny. Ja widzę potencjał dobrego wejścia zgodnie z trendem wzrostowym, po lepszych cenach. W przypadku S&P 500, który ostatnio intensywnie obserwuję jako benchmark światowy, może być to poziom 1149,5 (38,2% Fibo). Poziom 1213,88 to zniesienie 61,8% prawie całych wzrostów, więc nie ma się co dziwić, że to spora determinanta korekty. W przypadku rodzimego WIG20 zatrzymaliśmy się na 50% spadków (~2600) i korekta to max 2433 (38,2%) i ten poziom wydaje się sensowny nie tylko z punktu widzenia analizy technicznej, ale też oczekiwań inwestorów.
Rys. 4 S&P 500, dzienny
Rys. 5 WIG20, dzienny
PZU to ciekawa spółka o dużych możliwościach rozwoju. W przyszłości powinna przynosić zyski zarówno w postaci całkiem przyzwoitej stopy dywidendy i umiarkowanych różnic kursowych. Nie wiem czemu, ale PZU widzi się w moim umyśle jako spółka typowo portfelowa, zaryzykuję tezę, że nawet defensywna. Dlatego przewiduję raczej niewielkie zmiany cen (nieco niższe lub porównywalne z rynkiem) a rekomenduję dodanie jej do portfela długoterminowego (kilka-kilkanaście lat). Sam debiut będę tylko obserwował. Mimo, że ma nie być lewarowania, nie jestem przekonany co do wysokich zysków na samym debiucie. Ograniczenie do 30 sztuk akcji dla inwestorów indywidualnych też odstrasza. Dla niektórych to sporo, dla innych to niewielki udział w portfelu. Myślę, że wypadnie to lepiej niż debiut PGE, ale nie robiłbym sobie nadziei.
