Dolar jest ostatnio bardzo mocny i nic nie wskazywało na tak dynamiczny wzrost cen na szeroko pojętym rynku commodity. Jednak metale przemysłowe są w dynamicznym trendzie wzrostowym, a niektóre z nich są blisko historycznych szczytów. Być może powoli zbliżamy się do nowego momentu, w którym pęknie obecnie pompowana bańska surowcowa.
Zwykle jest tak, że gdy dolar się umacnia, to przy niezmienionych innych czynnikach ceny surowców wyrażone w dolarach powinny spadać. Tak jest tylko w teorii. Niestety inne założenia się zmieniły i moim zdaniem już jakiś czas temu rozpoczęła się spekulacja na rynku surowcowym. Przyczyn jest kilka: chęć odreagowania pewnej części trendu spadkowego, presja popytu z banalnego powodu tzw. „tanich surowców”, które przetwórcy mogli kupić po dość atrakcyjnych cenach i obniżyć koszty, być może wzrost produkcji przemysłowej a krajach rozwijających się i oczywiście spekulacja. Ja wybrałem do analizy rynki ropy, miedzi, palladu, platyny i niklu. Surowce czysto przemysłowe, widać na nich całkiem dobrze podstawowe zależności.
Rys. 1 Ropa, dzienny
Rynek ropy może przeżywać kolejny dynamiczny wzrost. Jak na razie udało się odrobić ok. 45% spadków. To niewiele, ale pozwala wnioskować, że ta korekta, czy tez wg niektórych nowy trend, może sięgnąć ok. 50-62% spadków. To daje nam ceny ok. 105 dolarów za baryłkę. Myślę, że wcześniej poziomami oporu mogą być: $86,6; $92,5; $99,7-100 i wspomniane $105. Wsparcia (w razie korekty) to $82,1; silne $79,4 i względnie $77,2. Wg mnie teraz nastąpi niewielka korekta, a w dłuższym terminie wzrosty zatrzymają się na którymś z oporów.
Rys. 2 Miedź, dzienny
Rynek miedzi także daje powody do zadowolenia. Cena zbliżyła się do prawie $8000 za tonę. Brakuje jeszcze nieco ponad 1/8 obecnej ceny by osiągnąć szczyty. Czy taka pokusa zostanie odrzucona? Myślę, że nie. Opory to: obecny na poziomie 7980-8000 i 8346. Potem opory mogą się pojawić w zasadzie lokalnie. Wsparcia to obecnie 7715, 7556 i 7298. Czy taka korekta jest prawdopodobna? W zasadzie tak. Jak na razie scenariusz podobny – korekta a potem wzrosty1.
Rys. 3 Platyna, dzienny
Rynek platyny ma jeszcze daleko do historycznych szczytów, ale zatrzymał się na ważnym oporze: 61,8% całych spadków. Jest to jednocześnie poziom psychologiczny: 1700 dolarów. Zdecydowanie nastąpi korekta. Do 1610? Może głębiej. Poziomy wsparcia można łatwo odczytać z siatki Fibo. Ewentualnie można poszukać zgrupowań. Opory w midterm to jeszcze 1787-1800, a potem raczej lokalne. Nie wiem czy można liczyć na szczyty, zwłaszcza, że spread platyna-złoto wynosi już ok. 533,7 dolarów i zbliża się do poziomów totalnego wykupienia. Co prawda max historycznie to nieco ponad 1200 dolarów, ale przekroczenie poziomu 500 świadczy o wzroście znaczenia spekulacji na rynku platyny2.
Rys. 4 Pallad, dzienny
Rynek palladu osiągnął poziomy cenowe rzędu $500. Historyczny rekord to $592,5, więc w zasadzie nie brakuje zbyt wiele. Jeśli to jest rzeczywiście bańka, to impet wszystkich surowców przełoży się w końcu na rekordowe ceny palladu. Teraz prawdopodobna jest korekta, wsparcia to: 492 i 480 dolarów. Opory w dłuższym terminie to 520,6 i 540-44. Radzę obserwować i reagować.
Rys. 5 Nikiel, dzienny
Ostatni rynek, rynek niklu nie prezentuje się wybitnie, lecz i tu widać, że spadki zostały w jakiś sposób odrobione. Jak na razie rynek znajduje się na ważnym oporze 25300-600. Korekta może zatrzymać się na wsparciach: 23350 i 22250 +/-0,5%. W dłuższym terminie ważnymi oporami są poziomy: 29557; 31002 i 33890. Nikiel nie będzie wzrastał tak dynamicznie jak pozostałe, bardziej spekulacyjne metale, lecz jest spora szansa na stabilne i wyważone wzrosty (mniejsze SL) jeśli sentyment się utrzyma.
Rynki surowcowe są interesujące i warto się im przyglądać. Okazje do dobrego wejścia w pozycję, zgodnie z trendem, powinny się pojawić po korektach na tych rynkach. Jeśli ja takie zauważę to poinformuję o tym na Twitterze. Zachęcam też do przypatrywania się rynkom walutowym, bo jak wczoraj informowałem, na USDCAD istnieje potencjalna możliwość zarobku.
- Jak i dla całego rynku surowcowego, teraz korekta, w midterm wzrosty. [↩]
- Takie wnioski wyciągam na podstawie badań spreadu, lecz nie są one potwierdzone i nikt nie mówi, że tak rzeczywiście jest. [↩]
Na złocie też będzie wybicie szczytu.:)
Commodities są świetne do midterm gry z trendem. także żywność – SB.F, LH.F, RR.F etc. pamiętam swoje poważne pieniądze wyjęte z kukurydzy. jak tylko zwolnię trochę kapitału to zajmę się tym i pobawię analizą :idea:
Ze złotem to bym uważał, na niego mają wpływ jeszcze inne czynniki niż tylko spekulacja surowcowa. Wybrałem te instrumenty bazowe, bo one mają zastosowania czysto przemysłowe, a tu mogę uwzględnić cykl koniunkturalny też.