Wczorajszy dzień inwestorzy usytuowani z pozycjami długimi na rynku organizowanym przez GPW mogą zaliczyć do bardzo udanych. Przewaga strony popytowej zaznaczyła się silniej niż na innych, bardziej rozwiniętych oraz bardziej spekulacyjnych parkietach, co spowodowało medialną euforię. A to oznaczana ni mniej, ni więcej, tylko bliskie zakończenie korekty. Tak, tylko korekty.
Denerwuje mnie jak nie znający tematu dziennikarze piszą lub mówią o polskiej giełdzie jako najlepszym parkiecie na świecie w danym dniu. Ale, że to są media, to trzeba im wybaczyć. Taka ich praca. Ja wolę się zająć tym, co umiem najlepiej, czyli czytaniem cen i ich interpretacją. Wczorajszy ruch, czym nie byłby spowodowany, przełamał opór i otworzył drogę do wymawianego przez wielu poziomu 1900 pkt. Zaznaczam, ze otworzył drogę nie równa się musi tam dojść. Z mojej konkretnej analizy wynika, że ten poziom to dokładnie 1951 pkt.1. Na chwilę pisania tej notki sytuacja nie była aż tak optymistyczna, indeks tracił około 1,2%, co jest naturalne po takim wywindowaniu ceny. Czy jest to trwały spadek? I tak i nie. Wszystko zależy od terminu w jakim go rozpatrujemy (w tym wypadku krótki) i przyszłych oczekiwań. Niestety indeks blue chipów nie wykazuje się ostatnio dobrą harmonicznością. A widać tam początku formacji ABCD nie rozpatrywanej jako korekta, ale jako osobna formacja. Gdyby cena dotarła w okolice 1782 pkt. to można by antycypować zakończenie fali BC i rozpoczęcie ostatecznej fazy „czyszczenia rynku” znaną jako fala CD. Formacja wyglądałaby ślicznie – punkt końcowy to 1052 pkt. Byłaby to dobra podstawa do rozpoczęcia nowej hossy. Sprzyja temu także ukształtowanie się podobnej formacji na indeksie DJIA.
Potencjalna formacja ABCD
Rynek amerykańskich akcji doskonale wie jakie transakcje kiedy zawrzeć aby wyglądać na harmoniczny i ułatwić zadanie traderom. Formacja ABCD, która może powstać wygląda praktycznie na książkową. fala BC kończy się na zniesieniu 61,8% fali AB. Teoretycznie punkt D znajduje się na poziomie 5750 pkt. Oznacza to, że indeks musi stracić jeszcze jakieś 27%. Niemożliwe? We wrześniu 2008 roku mówiono, że kryzys mija i większych spadków nie należy się spodziewać. Co stało się potem wszyscy dobrze wiemy. Dlatego jeśli kilka czynników ułoży się według planu2 to mamy szansę jeszcze zarobić.
Potencjalna formacja ABCD
W przypadku WIG20 punkt C powinien być usytuowany w okolicach 1780 pkt. Jestem skłonny przyjąć dzisiejsze maksimum cenowe za punkt C, lecz tylko pod warunkiem wypełniania się scenariusza formacji ABCD na amerykańskim rynku akcji. Wtedy punkt D powinien się znaleźć na poziomie ok. 1052 pkt. Tylko czemu po głowie ciągle chodzi mi pytanie, czy to jednak może już koniec spadków, kryzysu i innych tego typu sytuacji? Wydaje mi się, że mam za mało informacji i dlatego nie mogę podjąć w pełni racjonalnej decyzji. Dlatego jedynym wyjściem jest przyjęcie pozycji obserwatora i czekanie przez najbliższych kilkanaście dni na rozwój sytuacji. Jeśli scenariusz będzie zdawał się wypełniać to trzeba będzie wyszukać dobrą pozycję do wejścia na rynek. A dalej to już tylko oczekiwanie…
- Badam kontrakty terminowe, więc poziom indeksu może się różnić o tzw. ryzyko bazy. [↩]
- A wiele na to wskazuje, w końcu to największy kryzys od pół wieku. [↩]
Gdyby cena dotarła w okolice 1782 pkt. to można by antycypować zakończenie fali BC i rozpoczęcie ostatecznej fazy „czyszczenia rynku” znaną jako fala CD. Formacja wyglądałaby ślicznie – punkt końcowy to 1052 pkt
A fw20 zamknęło nam się we czwartek (9.04) na poziomie 1782 pkt…
Pozostaje tylko czekać na wtorkową sesję, jeśli będą spadki i u nas i w poniedziałek w Stanach to jest spora szansa na ten (lub podobny) scenariusz.
I na naszym parkiecie strategia prawdopodobnie zanegowana, ale Stany ciągle są pod kreską. Na WIG20 może wystąpić formacja ABCD, ale bardzo nieregularna, więc antycypowanie punktu C jest praktycznie niewykonalne. Poczekam co powiedzą inwestorzy w Stanach.
Tak to jest jak chce się wyprzedzić rynek, tak naprawdę powinienem dopiero przewidywać punkt D po utrwaleniu się punktu C. Kolejna słabość, którą muszę wyeliminować.
Abstrahujac od prognozy, nie uwazasz ze uzywasz formacji ABCD w dosc osobliwym kontekscie? Potencjalna formacja ABCD byla wczesniej, w okresie mniej wiecej 29.10.08 do 13.01.09 (na oko, nie chce mi sie dokladnie sprawdzac), i chyba takich powinno sie szukac (niezaleznie czy sie sprawdzi czy nie).
A moze po prostu nie czytales Frosta i Prechtera i stad poszukiwania ABCD, gdzie moim zdaniem ich po prostu nie ma?
Bo jej tam teoretycznie nie ma, generalnie poszukiwania powinno się prowadzić, gdy widać już wyklarowany punkt C. Ja postanowiłem być szybszy niż rynek. Z marnym dla mnie skutkiem :)
A kontekst owszem jest osobliwy, bo ABCD jest oderwana od jakiekolwiek struktury falowej i występuje jak formacja sama w sobie. To czasem się sprawdzało. Ale jak życie pokazuje trzeba powrócić do traktowania jej tylko i wyłącznie jako korekty a nie osobnego tworu.