Czy wkraczamy w nową erę spekulacji na skalę światową czy to tylko sytuacja podwyższonej zmienności? Czy światowa gospodarka upadnie? Co do tego mają działania Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych? I wreszcie, jak ma się w tym wszystkim odnaleźć przeciętny inwestor?
Mieniony tydzień stawia więcej pytań niż przynosi odpowiedzi na pytania postawione już dawno temu. Zaczęło się dramatycznie – kryzys płynności, przejęcia banków, wzrost awersji do ryzyka, wycofywanie kapitału. Wszystkiego dopełniła spekulacja za pomocą krótkiej sprzedaży i pozycji krótkich w kontraktach terminowych. W rezultacie tego przeceniono AIG, Vneshtorgbank, Sbierbank i jeszcze kilka innych ogromnych instytucji. Indeksy leciały na łeb na szyję, np. WIG20 stracił od poniedziałku do środy ponad 8%. W Rosji zawieszono handel z powodu ogromnej przeceny – kilkanaście procent. Na rynku walutowym było dość spokojnie, eurodolar wahał się w przedziale 1,40-1,45, choć przy podwyższonej zmienności. Jedynym wyjątkiem były metale szlachetne, szczególnie złoto, które w ciągu tylko środy osiągnęło poziom $862 z $777, bo po osiągnięciu maksymalnej ceny prawie $920 stanieć ponownie o prawie $100 i zdrożeć potem o kolejne $40. Niektórzy zyskali ogromne pieniądze. Giełdy także nie zawiodły pod koniec tygodnia – wzrost WIG20 o ponad 5% i zawieszenie handlu w Moskwie, tym razem z powodu zbyt mocnych wzrostów – robi wrażenie. Wszystko to za sprawą Rezerwy Federalnej, która kosztem długu USA chce przejąć aktywa związane z kredytami hipotecznymi. Interwencjonalizm górą.
To tyle jeśli chodzi o wydarzenia tygodnia. Warto teraz zastanowić się jakie działania maja sens. Czy obecna euforia to korekta trendu spadkowego czy punkt zwroty rynku? Moim zdaniem tylko korekta, gdyż wiele banków jest jeszcze zagrożonych, ryzyko wcale nie zmalało. Ogólne zachowanie banków centralnych, ich wpompowanie do systemu 0,5 bln dolarów, przynajmniej dla mnie jest czynnikiem do zaprzestania inwestycji w aktywa powiązane z rynkiem kapitałowym. Dlaczego? Skoro wydaje się tyle pieniędzy na ratowanie systemu, to jest z nim bardzo źle. A jak jest źle to lepiej nie dotykać.
Wszystko to dobrze zniosła złotówka, choć zmienność była niezwykła. Po odnotowaniu poziomu 2,47 za dolara, wróciliśmy poniżej 2,30, w okolice 2,28. Nerwowo zachowywał się też jen. Notowania dolara do jena utworzyły „kanapkę”1 a to zwiastuje niezdecydowanie i stwierdziłem, że na razie trzeba się powstrzymać od zajmowania na nim pozycji. Jak an razie tylko euro i funt są dość przewidywalne i nimi w dużej mierzę się zajmę. Jak na razie na obu parach widzimy korektę trendu spadkowego, z możliwym powrotem do fazy silnych wzrostów. Niestety wszystko zależy od sytuacji na świecie. I jak tu zająć konkretną pozycję ignorując zamieszanie na świecie?
Jeszcze tylko kilka słów o przeciętym inwestorze. Nie powinien podchodzić ze zbytnim zaufaniem do wszystkich, którzy ogłosili już „hossę”, ale też do wszystkich, którzy wróżą ogromną jeszcze „bessę”. Przeciętny inwestor powinien zaczekać. Sytuacja się wyklaruje i będzie mógł skorzystać z dobrodziejstw rynku kapitałowego, a nie narzekać jaki to on zły, nie rozumiejąc zasad jego funkcjonowania.
- Świeca spadkowa, świeca wzrostowa, spadkowa i wzrostowa, wszystkie o w miarę równych korpusach. [↩]
Czekać to dobra rada, rynek nie ucieknie. Natomiast eur/usd i gbp/usd zaczynają działać mi na nerwy. Biała świeczka z 11.09(eur/$) wypięła mi stopa, od tamtego czasu rynek się waha… trzeba czekać.
…albo popatrzyc trzezwym okiem na sytuacje i prawidłowo ja przeanalizowac (s-l czy s-p ustawia sie na poziomach na ktorych nie ma zagrozenia naglym wypadnieciem z rynku, ciulajac niczego wielkiego nie zarobisz).
Widzisz czasem lepszy ciaśniejszy stop i wypadniecie z rynku z mniejszą stratą, niż większy i wypadnięcie i tak. Wiesz, nie każdy jest nieomylny jak Ty.
Wybacz ze poczules sie urazony czyjas krytyka. Widocznie rzadko ja slyszysz.
Co do s-l to polecam je stawiac na bezpiecznych poziomach albo odpowiednio rozkladac w zaleznosci od oczekiwan co do przyszlej sytuacji. Na tak zmiennym rynku nie oplaca sie czekac, nie czesto zdarzaja sie okazje do szybkiego zysku.
A kto mówi o szybkim, ogromnym zysku? Nie szukam takiego, szukam zysku regularnego, niekoniecznie dużego. Mi wystarcza to co mam.
Jeżeli bezpieczny poziom jest 400 pkt, dalej a zakładam zysk 200 pkt. to dla mnie logicznym jest nie zajmować pozycji z potencjalny zysk/potencjalna strata > 1.
Krytykę słyszę dość często, ale każda ta w większości jest konstruktywna. I wobec takiej zawsze wyciągam wnioski.
Mail mógłbyś podać, chyba że się czegoś boisz, A jeśli nie chcesz to nie będę wyłapywał Twoich komentarzy z filtra antyspamowego. Tak, tylko informuję.