Viix Trader Chronicles

1. Covered call - strategia zabezpieczająca przed wzrostem cen, np. posiadamy akcje i chcemy z jakichś powodów zabezpieczyć się przed wzrostem ich cen (sprawy podatkowe, bilansowe, etc.). Wystawiamy więc opcję call na wartość aktywów portfela, w ten sposób zabezpieczając się przed ryzykiem. Strategią podobną jest wystawienie opcji put, bez posiadania samych akcji (ten sam profil dochodu i ryzyka).

2. Protective put - strategia zabezpieczająca przed spadkiem cen akcji, polega na zakupie opcji put na dany instrument bazowy, działa tak, że spadek wartość akcji jest równy tylko premii za opcję. Idealna strategia na bessę, posiada też interesującą właściwość - umożliwia osiągnięcie zysku przy pomyłce i wzroście cen akcji. Oczywiście zysk jest pomniejszony o wartość premii. Strategia podobną jest zakup opcji call, bez posiadania samych akcji.

3. Strategia short straddle (wystawienie opcji call i put z tą samą ceną wykonania i short strangle (wystawienie opcji call i put z różnymi cenami wykonania). W przypadku pierwszej cena musi pozostać w bardzo wąskiej barierze od ceny wykonania - strategia idealna na krótką (kilkudniową) konsolidację. Druga strategia dopuszcza szerszy zakres wahań instrumentu bazowego (lecz mniejszy zysk w porównaniu z pierwszą strategią) - dobra na długotrwałą konsolidację.

4. Strategia long straddle - zakup opcji call i put z tą samą ceną wykonania. Strategia stosowana wtedy, gdy przewidujemy duży zakres wahań, lecz nie znamy jego kierunku (wzrost/spadek), np. cena akcji zmieni się o 20% w zależności od osiągniętego zysku netto.

5. Strategia long strip - zakup 1 opcji call i 2 opcji put z tą samą ceną wykonania. Stosowana, gdy nie znany jest kierunek ruchu cen akcji, lecz preferowane są spadki niż wzrosty. Zwykle realizowana na prawdopodobnym szczycie hossy¹.

6. Strategia long strap - zakup 2 opcji call i 1 put. Stosowana tak jak powyższa, z tym, że preferowane są wzrosty niż spadki. Zwykle realizowana na prawdopodobnym dołku bessy.

Istnieją również inne strategie, ale te tutaj przedstawione są najpopularniejsze i najefektywniejsze, obejmują większość ważnych sytuacji rynkowych. Myślę, że opcje są wspaniałym narzędziem i można by pisać o nich długo, lecz na to jeszcze przyjdzie czas. Jeśli maja państwo jakieś pytania proszę pytać.

1. Problemem jest ten szczyt wyznaczyć. [↩]

Pages: 1 2