W trzeciej części cyklu traktującego o sposobach inwestowania zajmiemy się funduszami inwestycyjnymi – instrumentem tak popularnym wśród Polaków podczas ostatniej hossy, a teraz trochę znienawidzonym. Przedstawię pokrótce ich wady i zalety.
Czym jest fundusz inwestycyjny tłumaczyć nie muszę. Połowa Polaków doskonale rozumie czym jest fundusz, choć może niekoniecznie dobrze im się kojarzy. W tym artykule zajmę się takimi typami funduszy jak: krajowymi – akcji, papierów dłużnych, rynku pieniężnego i zrównoważonymi oraz zagranicznymi – akcji. Inne typy funduszy takie jak nieruchomości czy produkty strukturyzowane zostaną omówione w kolejnych częściach cyklu.
Ostatni rok nie był dla funduszy najlepszy, można by powiedzieć, że był masakryczny. Utrata wartości nawet 50% na jednostce i odpływ kilkunastu miliardów zł kapitału ugodził w ten sektor inwestycyjny. I choć analitycy i managerowie dwoją się i troją aby wypracować zysk to mają ograniczone pole manewru – brakuje im najczęściej drugiej strony transakcji. Dlatego zmuszone są zawierać transakcje po gorszej cenie, spada jednocześnie wartość jednostek uczestnictwa i następuje coraz większy odpływ kapitału. Nie zazdroszczę. Stopy zwrotu konkretnych funduszy w porównaniu do innych możemy sprawdzić tutaj.
Fundusze inwestycyjne są przede wszystkim dla osób, które ceną sobie zysk większy niż na lokacie akceptując nieco większe ryzyko. Dlatego istnieją różne typy funduszy o różnym poziomie i zysku i ryzyka. Dlatego każdy, kto jest zainteresowany zakupem jednostek uczestnictwa powinien stworzyć własny profil inwestycyjny, który pomoże mu wybrać odpowiedni rodzaj funduszu. Generalnie w fundusze inwestuję się, gdy albo mamy zbędny kapitał i oczekujemy zysku ponad przeciętną albo gdy część aktywów z naszego portfela chcemy przekazać pod zarządzanie innym. Ostrożniejsi inwestują w fundusze rynku pieniężnego i papierów dłużnych. Inni, którzy decydują się na przeniesienie obowiązków zarządzanie wybierają często fundusze zrównoważone. Najbardziej agresywni inwestują w fundusze akcji zarówno krajowe i zagraniczne. Oni traktują fundusze jako instrument, który jest składową częścią ich portfeli.